外匯戰士

外匯教學、外匯操作與外匯研究

2

二月, 2015

瑞朗黑天鵝事件證明對賭平台比較安全嗎?

By: | Tags: , , , , , , , , , , , , , , , , , , | Comments: 0

Facebooktwittergoogle_plusredditpinterestlinkedintumblr

今年(2015年)1月15日台北時間17:30瑞士央行意外宣佈放棄歐元兌瑞郎(EURCHF)1.20的下限,造成匯市的大震盪。瑞士法郎快速升值,美元兌瑞朗(USDCHF)一口氣爆跌近3000大點(以小數點4位做計算,5位數為30000點),EURCHF甚至快找不到適合的價位,上下沖刷震盪也超過3000大點。歐元兌美元(EURUSD)也受影響,上下震盪近200大點。

原本瑞士央行在2009年將歐元兌瑞郎(EURCHF)控制在1.20的用意,是為了避免瑞郎相對於歐元過度升值,造成通貨緊縮的系統性經濟風險,然而時至今日,歐元的貶幅似乎仍深不見底,再加上QE量化寬鬆箭在弦上,原以為瑞士央行會以負利率的方式讓歐元兌瑞郎仍可維持在1.20的價位,然而,卻出乎意外的宣佈放棄歐元對瑞郎1.20的下限。

瑞士央行退鎖事件所造成匯市的急遽震盪,讓一些外匯經紀商的營運出現了嚴重的問題。而從這次事件看得出來,高槓桿的外匯保證金交易在無可預期的風險發生時,不僅會傷到客戶,也可能會傷到經紀商本身。因為當一個虧損的發生是瞬間大幅度的滑價,超過客戶的淨值而變成嚴重的負值,由於客戶無須補繳保證金,這些負值就成為經紀商的虧損了。另外,很多銀行和經紀商都會養自己的操盤團隊,如果剛好又利用瑞士法郎做為避險貨幣,結果就是鉅額虧損、爆倉、破產或倒閉。以下幾則新聞可供參考:

瑞士央行“空襲” 高盛年度頂級交易一夜虧損16%
http://wallstreetcn.com/node/213239 

外匯券商集體“爆倉” 福匯股價盤前暴跌85%
http://wallstreetcn.com/node/213254

瑞郎海嘯席捲全球 投行紛紛現巨虧
http://wallstreetcn.com/node/213259

比較之下是否「對賭經紀商」顯得相對安全?

經過這次事件之後,由於「對賭經紀商」不需要將交易單丟進市場而毫無影響,開始有人覺得「合格經紀商」在面對市場無情的攻擊之後,是否完全無招架之力?客戶的資金是否就血本無歸?比較之下,沒有將交易單丟進市場而直接與客戶對做的「對賭經紀商」是否顯得相對安全?

如果您開始有這樣的疑慮或想法,以下幾點可供您做為參考:

第一:外匯交易標的有數十種之多,以瑞士法郎為主的交易標的,包括USDCHF、ÉURCHF等數量並不多,而且通常不是外匯市場主要的交易商品。因此,除了幾家經紀商客戶可能有較多資金投入瑞士法郎相關商品造成虧損、爆倉或破產之外,大多數合格的經紀商都是很安全的通過這次的考驗。

第二:這次受傷最嚴重的兩家大型經紀商,包括虧損2.25億美元的福匯(FXCM)和宣佈破產的Alpari UK,目前福匯客戶的出金仍然是正常的,而已經進入破產程序的Alpari UK目前則已將業務移交給英國第三方的特殊管理機構(SAR)旗下的KMPG,處理客戶資金的返還問題。
http://cn.forexmagnates.com/2015/01/27/forex-brokers/17070
http://www.kpmg.com/uk/alpari

CHF-Survey-01

所以,基本上在客戶與公司資金如果真的有依照管轄單位(英國金融行為管理局FCA或美國期貨協會NFA)的要求,採帳戶分離的情況下,絕大多數客戶的資金仍是可以安全領回的。簡單的說,合格的經紀商只要真的使用帳戶分離的信託帳戶,客戶資金是相對安全的(註1)。

第三:對賭經紀商的獲利方式是將客戶的錢想辦法變成自己的錢,因此雖然瑞朗黑天鵝事件對這些沒有將客戶交易單丟入市場進行交易的對賭平台絲毫沒有影響,但是客戶輸給對賭經紀商的錢可能遠比你想像中的還要多!

以目前我所熟知的4家經紀商MT4交易平台為例,包括BGI、RoboForex、Lucror、GDM-FX四家公司,分別截取2015年1月15日當天台北時間17:30前後的美元兌瑞朗(USDCHF)M1(一分鐘)K線走勢圖,與歷史資料中心每分鐘交易資料來做比對。

先以BGI和RoboForex為例:

BGI瑞朗黑天鵝事件-美元兌瑞朗(USDCHF)M1(一分鐘)K線走勢圖USDCHF-BGI-M1-01

BGI瑞朗黑天鵝事件-美元兌瑞朗(USDCHF) 歷史資料中心每分鐘交易資料
USDCHF-BGI-M1-02

RoboForex瑞朗黑天鵝事件-美元兌瑞朗(USDCHF)M1(一分鐘)K線走勢圖
USDCHF-ROBO-M1-01

RoboForex瑞朗黑天鵝事件-美元兌瑞朗(USDCHF) 歷史資料中心每分鐘交易資料
USDCHF-ROBO-M1-02

在瑞士央行宣佈放棄歐元兌瑞郎1.20下限的當下,由於瑞朗快速升值,價格變動劇烈,銀行端皆已暫停報價,所以從BGI的每分鐘交易資料中可以看出,其間報價中斷約20分鐘,隨後又中斷約12分鐘才開使恢復報價。而RoboForex則立即中斷47分鐘,隨後又中斷15分鐘,才開使恢復報價。並且宣佈無限期中斷客戶對瑞朗的所有交易,以避免更多的狀況發生。

CHF-Survey-02

然而我們再看Lucror與GDM-FX兩家公司的交易資料:

Lucror瑞朗黑天鵝事件-美元兌瑞朗(USDCHF)M1(一分鐘)K線走勢圖
USDCHF-LU-M1-01

Lucror瑞朗黑天鵝事件-美元兌瑞朗(USDCHF) 歷史資料中心每分鐘交易資料
USDCHF-LU-M1-02

GDM-FX瑞朗黑天鵝事件-美元兌瑞朗(USDCHF)M1(一分鐘)K線走勢圖
USDCHF-GDM-M1-01

GDM-FX瑞朗黑天鵝事件-美元兌瑞朗(USDCHF) 歷史資料中心每分鐘交易資料
USDCHF-GDM-M1-02

這兩家經紀商在瑞士央行宣佈放棄歐元兌瑞郎1.20下限的當下,系統停止報價亦超過30分鐘以上,然而當系統恢復報價時,卻赫然發現每一分鐘的報價幾乎非常完整,而且「超乎想像」。仔細觀察,Lucror在34分居然有一根跳漲到1.0883的價位,比新聞發佈前的價位足足高出600多大點,當市場所有價位都在跳海之際,居然Lucror提供的價位還飛上天,明顯「可能」是將客戶作空USDCHF的SELL單先停損掃出場,再將作多的BUY單隨後一併掃出場。

再看看GDM,也是將每一分鐘的報價「做」的非常完整,然後在44分做了一根「不可思議」的K棒,直接將開盤價格做在0.2543(0.25437),與新聞發佈前的價格足足差了7,675大點,比正常的跌幅還要多上近4,000大點!如果客戶在USDCHF下的是1手Buy單,那麼這張只需幾百美元保證金的Buy單,最高虧損將超過76,750美元!再簡單說,如果您帳戶上原有10,000美元,只需在USDCHF帳上有超過0.15手的Buy單,那麼您的所有資金就瞬間沒了!而且,如果經紀商夠狠,還會將帳戶資金餘額保留成「負數」,然後再要求客戶用其他MT4帳戶的資金來填補。

Lucror惡意滑價造成客戶損失已經不是一天兩天的事了,而GDM是一家新平台,所以在此不再另做討論與說明,也不再花時間證明哪一家平台「可能」在做對賭。每個人心中一把尺,自己去做判斷即可。

經紀商有可能或有辦法修改「K棒」的資料來坑殺客戶嗎?

當然可以!口說無憑,教您親自做一次,就知道修改數據有多麼簡單。步驟如下:

1.首先,在MT4程式中任選一組貨幣對商品,開啟圖表視窗,並將時區切換到M1。
M1change-01

2.點選MT4程式上方選單「工具」—>「歷史資料中心」,進入後點選前一步驟選擇的貨幣對商品的M1數據資料庫。
M1change-02

3.任選您想要修改的時間點,在該時間點上用滑鼠點兩下,或點選「編輯」,即可開啟「柱狀圖」,讓您任意修改「開盤」、「最高」、「最低」、「收盤」等4種價格,與「交易量」。
M1change-03

4.修改完成,只要按「OK」,關閉歷史資料中心,然後再切換一下時區(切換到M5再切回M1),你就可以看到你剛剛修改的成果了。
M1change-04

整個過程約只要10秒鐘就可以輕鬆完成,您看是否真的非常簡單呢!?

當然,對大多數的客戶來說,這樣的修改並沒有太大的意義,也無法影響其他時區的K棒變化,而且如果修改的時間如果不是太遠,只要按滑數右鍵刷新,就可以讀回「經紀商」MT4主機所提供的K棒數據。但是對於善於使用自己修改過的假回測資料做假獲利績效的騙子而言,這已經是非常好用的了(註2)。

另一個重點您看懂了嗎?千萬記得,您的MT4程式所讀取的是來自經紀商MT4主機所提供的K棒數據,所以經紀商只要輕鬆的在它想更改的某一分鐘的K棒,修改它想要提供給客戶的價位,然後簡簡單單按一下重整,客戶端MT4程式所讀取的所有時區的數據資料,就會完全被新的M1假數據所整合替代。

當然,如果時時刻刻造假,不免輕易讓人發現,就無法取信於客戶了。因此造假的時間通常會在以下幾個時間點出現:

  1. 在夜深人靜的美國下午盤修改較不熱門的交易商品,讓部分客戶虧損。
  2. 在市場不交易的時間,自己做假K棒,讓客戶以為市場還在運作而讓客戶虧損。例如,貴金屬(黃金、白銀)每日交易時間只有23小時,因此如果開盤時間為00:00,最後一分鐘K棒時間應該為22:59,但是對賭經紀商通常會自己多做15分鐘到30分鐘。
  3. 在重大新聞宣佈當下,立即停機,等行情確定完成,再依照客戶主要資金的下單方向適當修改K棒,讓主要資金皆虧損出場後,再讓系統恢復運作。如果客戶有疑慮,再以「市場滑價、點差擴大、銀行停止報價是正常現象」為由,將做假K棒的惡劣行為推給市場風險。
  4. 只要不必將單丟進市場,經紀商就可以在MT4系統自由控制下單的位置與結單的位置。要用多少本金、下在什麼位置、下多少手數、賺多少或賠多少,完全由經紀商自己控制。因此,有些對賭經紀商會開啟假的真倉帳戶,製造假的優良績效交易紀錄來吸引客戶開戶跟單或交易。甚至以此假交易紀錄,以交易績效太好為名,而以保本保息為誘因,然後用後金養前金的方式支付利息(龐氏騙局)來騙取更多的客戶資金。

前面3點的造假如果被客戶發現了,只要有保留證明(截圖或保留Log檔),他們通常很樂意將資金退還給你,來取得你的信任。反正那原本就是你的錢,而且其他大多數虧錢的客戶並沒有發現異常。

你絕對想像不到,這些居心不良的對賭經紀商,只要花數十萬美元向俄羅斯MetaTrader公司購買每台售價約10萬美元的MT4系統,並在紐西蘭註冊空頭公司,然後從上游經紀商或橋公司取(租)得銀行報價來源,再做一個漂亮的網站,就可以在市場騙取數百萬,甚至數千萬美元的資金。而且一旦收手之後,還可以不斷重新再來。

怎麼算都知道,這種對賭作假的賺錢速度遠比單純的賺客戶手續費快多了。這也是為什麼市場上超過90%的經紀商都是對賭平台的原因。

瑞朗黑天鵝事件真的證明對賭平台比較安全嗎?

請張開你的眼睛吧。對賭平台一直以來都是想盡辦法將客戶的錢變成自己的錢,所以,請不要輕易相信別人張貼「圖片」的獲利文,因為圖片是很容易造假的。不要輕易相信別人買房、買車是靠操作外匯賺來的,靠客戶輸錢可能會比較容易。

如果你是掏錢出來進行交易的客戶,請你務必認真挑選一家合格、值得信任的經紀商,在外匯保證金交易的這條路上才不會一直處於最不利的位置。

另外,某友社團有提供RoboForex、Lucror、GDM三家平台供您使用,如果您有使用該社團提供的程式,選擇使用RoboForex應該會安全許多。

註1:接受英國金融行為管理局(FCA)或美國期貨協會(NFA)監督的經紀商對客戶來說比較有保障,可惜的是,擁有FCA或NFA監管並不代表亞洲地區的客戶資金一樣擁有相對的資金保障,還是要看經紀商本身是否維持一貫的誠信原則。

另外,只在網頁上說明自己擁有FCA或NFA監管云云亦不足採信,例如在去年(2014)才成立的LDFX羅帝金融集團,網址在2014年6月才創建的,11月查詢時,其網址註冊人是來自台灣台中市太平區(應是網站管理員),今年1月雖已將註冊修改為公司名,但網址仍只註冊一年(2015年6月到期)。仔細觀察其網站內容,除了文字是簡體中文,圖片的部分,尤其是Logo,居然是繁體中文。明顯是在台灣剛製作完成的網站平台,卻大剌剌在網站宣稱自己是在英國成立多年的公司,擁有英國監管。切記!身為客戶的你應該要培養自己擁有自行查詢外匯經紀商真偽的能力。http://www.whois365.com/tw/domain/ld-fx.com

註2:各貨幣對商品的歷史資料,都可以從MT4程式上的歷史資料中心,下載MetaQuotes軟體公司所提供完整的歷史中心數據資料,來獲得90%準確度的回測品質。甚至利用Tickstory軟體工具獲得99%的回測品質。但是不論何種品質,我們已經很明顯告訴你,這些數據資料都是可以自行再修改的。

國外有許多不肖的EA提供者,即是利用自己修改過的假歷史資料做假的回測獲利績效來吸引客戶,販賣自己開發的智能交易程式。所以任何一隻智能交易程式,如果宣稱全自動獲利,而且會有很好績效,也一直張貼獲利圖(現在的修圖軟體都很強,想要幾趴就有幾趴),但是程式卻不願意提供給客戶自行做歷史回測的功能,而且也不願意提供獲利帳戶的「觀看密碼」或是第三方公開平台給您參考,請您務必先抱持懷疑的態度。另外,如果是經紀商提供給您該公司自己帳戶的操作績效,每個月獲利都超級誇張,就不必相信的吧。

Facebooktwittergoogle_plusredditpinterestlinkedintumblr

Comments

則評論

You must be logged in to post a comment.