外匯戰士

外匯教學、外匯操作與外匯研究

5

二月, 2016

2016年02月05日(五)美國非農報告前瞻

By: | Tags: , , , , , | Comments: 0

Facebooktwittergoogle_plusredditpinterestlinkedintumblr

美國ADP就業人數變化 (1月):實際值205K–預測值195K–前值(12月)267K
美國非農就業人數 (1月):預測值190K–前值(12月)292K
美國失業率 (1月):預測值5.0%–前值(12月)5.0%

1月29日(五)日本央行無預警的宣佈負利率政策,讓美元一度轉強,然而2月3日(三)紐約聯儲主席Dudley的一番美國金融環境緊縮的談話,讓市場對美聯儲升息的預期大幅滑落,加上這幾天新公佈的美國經濟數據表現明顯放緩,也讓歐洲央行總裁德拉吉在2月4日(四)發表必要時不排除採取更多寬鬆政策的談話變成空包彈。

綜觀這半年各國央行交手的情況來看,央行官員們似乎各自心中皆有一把尺。美國聯準會深怕強勢美元會傷害美國企業的海外營收,造成股市的震盪。而美元升息所造成的國際大宗原物料價格的下跌、新興市場償債壓力增加、資金外流,也可能讓新興市場國家陷入震盪。因此,當美元指數接近100左右,聯準會的官員們好像都會有所動作,想盡辦法讓美元轉弱。轉頭看看歐洲的情況,在歐元區經濟尚未復甦的情況下,歐洲央行總裁德拉吉所希望的歐元兌美元匯率似乎是在1.12以下,因此,每當價位接近或超過1.12,德拉吉幾乎都會有進一步的寬鬆政策宣達或執行。鏡頭轉回亞洲,日本央行對日元兌美元匯率似乎是設定在120左右,因此,如果美元弱的過頭了,造成日元升值,讓日元兌美元價位回到115以下,日本央行突然宣佈利率為-1%我看也不用太驚訝了。

匯率的走勢原本就以預期為主,因此貨幣政策的推動與執行,永遠是說的比做的還多,不斷想辦法利用口風與輿論讓市場預期轉向,以達到政策的目標。當然,這不一定一直有效,當狼來了喊多了,就會開始被市場打臉。德拉吉看起來就是常常被打臉的那一位。至於現在這種你來我往的局面還要維持多久,則端看各區域的實際經濟復甦情況而定。在美國聯準會對美國經濟復甦仍有疑慮的情況下,這種爾虞我詐的局面恐怕還得持續進行下去。

唯我們要注意的是,強勢美元仍是現在進行式,不論聯準會下次升息的時間為何,美元緩步升息仍是未來一年不變的方向。我們預判,升息的時機與美元指數的價位應該會有明顯的關聯。

本月發佈的ADP就業人數變化數據還不錯,然而美元指數卻不升反跌,主要是市場對2016年3月聯準會可能會進一步升息的預期心理已經大幅下跌,絕大多數的經濟學家和分析師都已經認定3月份不可能升息了。雖然ADP就業人數變化數據不代表即將發佈的非農就業數據也會不錯,但是可以肯定的是,2016年1月的非農就業報告數據 對市場的衝擊力道將不會太大。簡而言之,2月5日(五)公佈的非農報告,如果
1.在23萬以上,預期3月或6月升息的機率將會提高,美元將轉強勢 (機率20%)。
2.如果數據如預期在19萬左右,預期3月份暫不升息的機率較高,預期美元將先轉弱再反彈 (機率60%)。
3.如果數據低於16萬以下,預期3月份不升息,美元將暫時保持弱勢(機率20%)。

商品走勢分析

在下一次美元升息的時間點仍不明確的情況下,各商品短期內仍有機會落入一個大型盤整區間,通膨率將仍是2016年影響各商品走勢的關鍵因子。

EURUSD目前價位在1.11900左右,預期最高將拉回至1.13200,或者達到1.14000再快速拉回至1.13200下方。新的盤整區間將暫時落入1.13000~1.09000,等待歐洲央行的進一步寬鬆訊息。目前在EURUSD的操作仍建議繼續逢高進Sell。

2016-2-5-EUR

GBPUSD目前價位在1.45300左右,在美元升息的壓力下,未來GBPUSD在1.50000下方可能要待上一段時間,以等待英國通膨指數的表現。新的盤整價位有機會落在1.43000~1.48000之間,目前在GBPUSD的操作仍建議繼續逢高進Sell。

2016-2-5-GBP

USDJPY目前價位在116.800左右,在日本寬鬆政策勢必持續,加上美元仍有持續升息的預期心理,下行空間仍將有限。預期盤整區間將暫時落入116~121之間,目前在USDJPY的操作仍建議繼續逢低進Buy。

2016-2-5-JPY

AUDUSD目前價位在0.71800左右。雖然2015年貿易逆差創歷年新高,但是澳洲央行似乎仍未為所動,本月也未宣佈降息。在澳洲央行無明顯動作的情況下,預期新的盤整區間將暫時落入0.73000~0.70000。在美元升息的壓力下,目前在AUDUSD的操作仍建議繼續逢高進Sell。

2016-2-5-AUD

Facebooktwittergoogle_plusredditpinterestlinkedintumblr

Comments

則評論

You must be logged in to post a comment.